Prisinformation från TradingView
Aktie-Ansvar Räntestrategi minskade 0,22 procent i mars - AT1-obligationer har tyngt utvecklingen
Bildkälla: Stockfoto

Aktie-Ansvar Räntestrategi minskade 0,22 procent i mars - AT1-obligationer har tyngt utvecklingen

Fonden Aktie-Ansvar Räntestrategi minskade 0,22 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,07 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 0,56 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Maria Ljungqvist.

“Efter en mycket bra start på 2023 tappade fonden 0,22 procent i mars vilket är förhållandevis litet med tanke på turbulensen under månaden”, inleder förvaltaren.

Under månaden gynnades fonden av exponering mot implicit aktievolatilitet, vilken man ökade strax före turbulensen för att motverka en del av marknadsrisken i kreditdurationen ifall riskaptiten skulle minska och kreditspreadarna följaktligen kortsiktigt öka.

“Det visade sig vara en lyckosam tajming på beslutet då positionen togs bara ett par dagar innan nyheten om Silicon Valley Bank. Denna positionsförändring har ytterligare bidragit till att begränsa fondens nedgång i mars. Likt durationspositionen skalades denna position ned efter att den givit avsedd effekt.”

Under månaden har fonden dock missgynnats av sin exponering mot nordiska bankers AT1-obligationer.

“Denna exponering var liten i utgångsläget, men ökades till cirka 8,5 procent efter att kurserna sjunkit som en indirekt effekt av turerna kring Silicon Valley Bank. Efter att aktieägarna kommit bättre ut än AT1-innehavarna i Credit Suisse blev det emellertid stor oro kring alla europeiska At1or, trots andra villkor både i obligationerna och i regelverken inom EU.”

Kreditdurationen har sänkts från 4,1 till 3,7 vilket kan ge god utväxling när kreditspreadarna väl vänder nedåt i en mer bestående trend. Fonden är fortsatt positionerad för en miljö där kreditspreadar inte ökar dramatiskt och helst är stabila eller minskar.

Ljunqvist skriver att man i ett lite längre perspektiv är positiv till kreditrisk i och med att kreditspreadarna fortfarande är uppdrivna. Däremot har fonden en lägre andel innehav utgivna av emittenter med en kvalitet som motsvarar high yield jämfört med för cirka ett år sedan.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Stadshypotek, Länsförsäkringar Bank och Tabula med portföljvikter om 12,26, 4,03 respektive 3,76 procent.

Aktie-Ansvar Räntestrategi, %mars, 2023
Fond MM, förändring i procent-0,22
Fond i år, förändring i procent2,07
Fond ett år, förändring i procent0,56

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 12 April 2023, 13:34
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:01

Lannebo Sverige Hållbar minskade 0,4 procent i april – avyttrat hela innehavet i Thule

15:51

Lannebo Sverige Plus minskade 2,8 procent i april – större köp i SEB, Trelleborg och Hexpol

15:43

Lannebo Sverige minskade 2,6 procent i april – ser tydliga risker i världsekonomin

15:25

Lannebo Småbolag Select minskade 0,5 procent i april – starka rapporter från Lifco och Mycronic

14:39

Lannebo Småbolag var oförändrad under april – stabila Q1-rapporter från portföljbolagen

14:31

Lannebo Mixfond Offensiv ökade 0,1 procent i april – uppskjutna tullar fick marknaderna att återhämta sig

14:28

Lannebo Mixfond minskade 0,1 procent i april – stark utveckling för banker

14:14

Lannebo High Yield minskade 0,7 procent i april – stora rörelser på räntemarknaden

Aktuellt
SENASTE
19:08

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

19:06

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

16:45

Trump återupplivar National Space Council - Politico

16:23

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

15:03

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

14:29

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

14:18

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

14:16

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

Aktuellt
MEST LÄSTA

Lundin Gold ökar vinsten rejält - ger extrautdelning

Viss ökning i bostadspriser i april - Svensk Mäklarstatistik

Lyfts ökar rörelsevinsten, steg på höjt återköpsprogram

Volkswagen återkallar ID. Buzz – baksätet för brett enligt amerikanska regler

Kinas export ökade 8,1 procent på årsbasis i april - väntat var ökning 2,0 procent
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
19:08

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

19:06

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

16:45

Trump återupplivar National Space Council - Politico

16:23

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

15:03

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

14:29

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

14:18

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

14:16

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

LÄS MER

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

Södra blir helägare till säljbolaget Smartt

Trump tycker tullar om 80 procent mot Kina 'verkar rätt'

Trump återupplivar National Space Council - Politico

Analyshusen sänker Coloplast efter vinstvarningen